導言
- 解析【國安基金】的制度架構與資金運作，從【護盤決策機制】到【歷次進場紀錄】，帶你一次看懂政府如何穩定市場信心。
- 回顧台股史上【十大暴跌紀錄】，並揭露國安基金在關鍵時刻如何【出手護盤】、【買進哪些股票】及實際獲利成效。
- 如果你正面臨【台股劇烈震盪】、【資金週轉需求】或【想逢低進場卻缺乏資金】，歡迎諮詢【697 來就吉借錢網】，讓我們提供你最即時的協助！
2025 年 4 月初，全球投資市場籠罩在美國總統川普推動「對等關稅政策」的陰影之下，台灣首當其衝，被列為高關稅國家，稅率高達 32%，重創本土出口導向產業，也嚴重打擊投資人信心。
就在清明節連假結束後的 4 月 7 日，台股單日暴跌 2,065 點，跌幅達 9.7%，創下史上【最大跌點】與【最大跌幅】紀錄；隔日（4 月 8 日）再跌 772 點，兩日合計下跌超過 2,800 點，市值蒸發逾數兆元，引爆市場恐慌。
面對突如其來的【股市災情】與【資金外逃】壓力，國安基金迅速於 4 月 8 日召開第 124 次委員會議，會中評估【國內外經濟】與【金融情勢後】，決議正式啟動護盤機制，成為近年來最迅速的一次進場應對行動，期望透過 5,000 億元資金的護盤動能，能夠【穩定市場秩序】、【恢復投資信心】。
本篇文章將帶你全面認識國安基金的【制度結構】、【實際進出紀錄】、【護盤成效】與【常見迷思】，並搭配歷年台股重大【跌點回顧】與【個案解析】，幫助你在市場震盪中掌握【政府操作動向】與【投資風險管理】。
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國安基金是什麼？認識台灣金融市場的「護國神盾」！
「國安基金」，全名為「國家金融安定基金」，是由中華民國政府設立的特殊基金，主要任務是穩定金融市場，避免股市劇烈波動對整體經濟造成衝擊。
當國內外經濟面臨重大不確定因素，導致【股市重挫】或【資本市場出現系統性風險】時，國安基金得以經主管機關啟動，【進場護盤】並【穩定投資人信心】。
其資金來源主要來自【中央政府】與【國營事業】，運作上則由「國安基金管理委員會」統籌【決策】與【執行】，是台灣金融市場重要的穩定力量之一。
國安基金結構說明：誰來決定護盤？資金從哪裡來？
國安基金並非單一部會可全權決定的機構，而是由多位【政府高層】與【專家學者】組成的委員會共同決策。
每次進場都需經過【審慎評估】與【法定程序】，資金來源則依條例設計，確保【運作彈性】與【資金調度安全】。
🔻 其詳細組成如下：
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 委員會組成人數 | 由 11～13 名委員組成。 |
| 委員會組成人員 | 行政院副院長、中央銀行總裁、財政部部長、交通部部長、主計總處主計長、勞動部部長、銓敘部部長（以上為當然委員），其餘由主管機關依立法院各黨團推薦之學者專家遴選聘任。 |
| 可運用資金上限 | 依《國家金融安定基金設置及管理條例》第四條，最高可動用新台幣 5,000 億元 |
| 資金來源（一） | 以國庫持有之公民營事業股票為擔保，向金融機構借款，最高額度為 2,000 億元 |
| 資金來源（二） | 使用【郵政儲金】、【郵政壽險積存金】、【勞工保險基金】、【勞工退休基金】、【公務人員退休撫卹基金】等尚未投資之資金，最高額度為 3,000 億元。 |
國安基金全力護盤！可動用資金約 5,000 億元！
2025 年 4 月 8 日，財政部發布新聞稿宣布，因應全球金融市場劇烈動盪，國安基金決議啟動進場機制，全力執行穩定股市任務，維護台股正常運作秩序。
本次進場規模最高可動用資金達新台幣 5,000 億元，展現政府穩定金融市場的決心。
國安基金指出，美國川普政府近日公布對多國實施「對等關稅」政策，針對台灣課徵高達 32% 的關稅，對我國出口導向產業造成重大衝擊，同時也加劇全球貿易秩序的混亂。
投資人對【通膨再起】與【經濟衰退】的風險升高感到擔憂，使國際股市陷入恐慌。
台股也遭受波及，114 年 4 月 7 日單日暴跌 2,065.87 點，跌幅高達 9.7%，創下歷史【最大跌點】與【最大跌幅】紀錄；隔日（4 月 8 日）更續跌 772.4 點，跌幅 4.02%，市場投資信心明顯動搖。
加上外資於今年第一季（1 至 3 月）大幅賣超，對台股穩定性造成不利影響。
在內外交迫之下，國安基金管理委員會決定正式啟動護盤機制，並強調將視市場情勢彈性調度資源，盡全力維持【金融穩定】與【投資人信心】。
👉 溫馨提醒：當台股出現大跌，「國安基金」進場護盤之際，若你看準機會想加碼進場，卻一時資金不足，不妨優先考慮【經營穩定】、【符合規範】、【信譽良好】的金融機構來補足資金，如【697 來就吉借錢網】、【卡禾貝企業有限公司】，這類機構相對安全，且貸款【利率】與【條件】較為合理。
台灣股市歷史 10 大暴跌紀錄！國安基金出手護盤的時刻一次看！
先來回顧一下，歷史上台股 10 大跌點！
第一名就是近日的 4 月 7 日川普關稅戰引起的恐慌，當日下跌 9.7%，創下歷史最大【跌幅】與【跌點】紀錄。
4 月 8 日再挫逾 772 點，顯示市場信心潰散，國安基金因此決定進場護盤。
另外也可以發現，前五名都集中在近兩年內發生的事件，可見近年股市波動越來越劇烈，投資人情緒也更容易受到國際消息面衝擊。
| 排名 | 日期 | 跌點 | 跌幅 | 收盤指數 |
|---|---|---|---|---|
| 第1名 | 2025年4月7日 | 2,065點 | -9.7% | 19,232點 |
| 第2名 | 2024年8月5日 | 1,807點 | -8.35% | 19,830點 |
| 第3名 | 2024年8月2日 | 1,004點 | -4.43% | 21,638點 |
| 第4名 | 2024年4月19日 | 774點 | -3.81% | 19,527點 |
| 第5名 | 2024年7月26日 | 752點 | -3.29% | 22,119點 |
| 第6名 | 2020年1月30日 | 696點 | -5.75% | 11,421點 |
| 第7名 | 2021年5月12日 | 680點 | -4.11% | 15,902點 |
| 第8名 | 2018年10月11日 | 660點 | -6.31% | 9,806點 |
| 第9名 | 2021年5月11日 | 652點 | -3.79% | 16,583點 |
| 第10名 | 2000年3月13日 | 617點 | -6.55% | 8,811點 |
國安基金進場做了些什麼？（以 111 年為例）
國安基金上一次進場護盤，是在民國 111 年（2022 年），這也是國安基金自設立以來的第八次進場行動。
當時國際局勢動盪，俄烏戰爭持續加劇全球通膨壓力，主要國家紛紛加快升息腳步，導致市場對【終端需求】與【消費動能】產生疑慮，國際股匯市出現劇烈震盪。
台股也深受其害，2022 年 7 月 12 日盤中跌至最低點 13,928 點，相比同年高點 18,619 點，跌幅達 25.19%，投資人信心嚴重動搖。
為穩定市場，國安基金於 2022 年 7 月 13 日正式宣布進場。
國安基金進場與離場時間？
那麼，國安基金到底會在什麼時候出手，又會待多久才離場呢？
一樣以 111 年為例，一起來看看當時實際的【進場】與【出場】時間安排。
國安基金入場：
國安基金從 2022 年 7 月 13 日進場到 2023 年 4 月 13 日退出市場，歷時整整 9 個月（共 275 天），是截至 2024 年為止歷史最長的一次護盤行動。
國安基金出場：
護盤結束後，國安基金並未立刻一次賣出所持股票，而是採取分批獲利了結的方式，從 2023 年 4 月 14 日起至 12 月 25 日，花費超過 8 個月時間，逐步釋出手中持股。
國安基金買了哪些股票？
根據財政部公開資料，以 111 年為例，當時國安基金選擇 15 家台灣大型優質企業的股票進行護盤。
🏢 主要以具【穩定獲利能力】與【市場代表性】的公司為主，包括：
其他【電子】、【金融】、【傳產】類指標股。
這次護盤共動用資金 545.08 億元，在出場後成功回收資金 649.45 億元，總獲利達 104.37 億元，不僅穩定了台股信心，也創下可觀投資報酬，是一次被市場普遍認為成功的護盤案例。
國安基金進出股市一定會上漲嗎？
許多投資人關心：「國安基金一旦進場，台股是否就會一定上漲？｣
從過往經驗來看，國安基金的確有助於【緩解短期賣壓】、【穩定市場信心】，甚至帶動反彈。
以民國 100 年（2011 年）12 月 21 日至 101 年 4 月 20 日的進場為例，當時加權指數自約 7,000 點反彈至 8,000 點以上，市場一度出現回溫現象
然而，在國安基金退場後，大盤仍有機會回落至原先水位，顯示其影響具有【階段性】與【短期特質】。
因此可以理解，國安基金雖常被投資圈視為【護盤部隊】、【股市救世主】，但其進場並非萬靈丹，也無法保證股市一定上漲。
股市的長期表現仍需回歸【企業獲利】、【總體經濟】與【國際資金流】等基本面因素。
國安基金穩盤出手，投資人應審慎操作、靈活調度！
歷經數次重大市場風暴，國安基金始終扮演穩定台股的重要角色。
從【2000 年網路泡沫】、【2008 年金融海嘯】，到近年的【疫情衝擊】與【通膨壓力】，每當【台股暴跌】、【投資信心潰散】，國安基金總會於關鍵時刻進場，撐起市場的最後一道防線。
但我們也必須理解，國安基金的護盤雖可【減緩短期賣壓】、【恢復市場信心】，卻無法永遠主導股市走勢。
資金規模終究有限，市場長期表現仍取決於【企業基本面】、【全球景氣循環】與【地緣政治變化】。
因此，投資人除了關注政府政策外，更需強化【自身風險意識】與【資金調度能力】，避免在劇烈波動中失去主動權。
如果你正處於資金吃緊，想逢低布局卻苦無資源，或是自己手上持股被套，卻不願賤價出場，這時候有一個【穩定】、【可靠】的資金來源就格外重要。
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Dcard、PTT 常見國安基金的 Q&A
Q1：國安基金每次都會進場護盤嗎？
不會！
國安基金屬於「非常時期」才啟動的機制，啟動條件必須符合【市場發生重大異常】或【資本市場出現系統性風險】，如【股市急速暴跌】、【外資大規模撤出】、【金融風暴】等。
是否進場需經過委員會召開會議評估，包括【國內外政經環境】、【市場流動性】與【資金狀況】，再依據多數決定是否啟動進場
截至 2025 年為止，國安基金歷史上僅進場 9 次，可見門檻相當高。
Q2：國安基金護盤後會持續多久？怎麼決定退場時機？
護盤時間不定，視當時市場穩定狀況決定退場時機！
以 2022 年為例（民國 111 年），國安基金金自 7 月 13 日進場，到隔年 4 月 13 日退出市場，前後護盤達 9 個月，是歷史上最長的一次。
退場後也不會立刻清倉，而是分批逐步賣出股票，以免影響市場供需。
📈 退場時機的評估會綜合以下幾項因素：
台股是否脫離【系統性風險】或【恐慌階段】？
整體市場是否恢復【信心】與【流動性】？
國際金融變數是否趨緩？
指數波動幅度是否明顯收斂？
Q3：國安基金都買哪些股票？選股標準是什麼？
會挑選具代表性的大型權值股！
國安基金選股的核心目標不是追求高報酬，而是快速穩定市場信心，因此主要會布局具【穩定獲利能力】、【產業代表性】與【高流動性】的企業。
👇 常見選股方向如下：
產業龍頭股：
如【台積電】、【鴻海】、【聯電】，代表【出口】與【科技】命脈。
金融穩定股：
如【中信金】、【第一金】、【兆豐金】，穩定性高，而且資本雄厚。
民生消費與傳產股：
如【統一】、【台塑】、【台泥】，屬於市場避風港型標的。
高市值權值股：
能對加權指數產生直接撐盤效果，發揮穩定功能。
Q4：國安基金進場後，台股就一定會上漲嗎？
不一定，但通常能短期止跌！
國安基金主要作用在於【壓制恐慌情緒】、【緩解拋售壓力】，因此進場時常伴隨短線反彈。
不過，長期漲跌仍需依賴基本面，無法單靠基金撐起整體行情。
例如【2011 年】與【2022 年】兩次護盤，指數短期內雖有回升，但後續仍因【國際變數】與【經濟放緩】出現震盪甚至回檔。
所以說，國安基金的進場可視為「穩盤訊號」，卻不能當作「絕對買點」。
Q5：想趁國安基金進場加碼布局，卻沒資金該怎麼辦？
可以透過合理借貸，有效補足資金缺口！
當國安基金進行台股護盤的時候，往往代表市場已出現大幅下跌，投資情緒進入恐慌階段，這同時也可能是中長期投資人眼中的「低點布局」契機。
然而，若你正好資金吃緊，卻又不想錯過這波由國安基金帶來的反彈機會，不妨考慮透過其他方式靈活調度資金，以【補足操作彈性】、【掌握進場時機】。
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